期权的执行汇率,如何用看涨期权看跌期权管理汇率风险

Q1:如何用看涨期权看跌期权管理汇率风险

通过买入一个看涨期权或看跌期权,可以帮助客户锁定汇率,规避汇率风险。
针对未来有外币收汇的出口企业,为规避未来外币下跌的风险,客户可以买入一个外币看跌期权,如果到期时市场汇率小于期权约定的执行汇率,则客户可以行权按执行汇率卖出外币,规避掉汇率下跌的风险。
针对未来有外币付汇需求的进口企业,为规避未来外币汇率上涨的风险,客户可以买入一个外币看涨期权。如果到期时市场汇率大于期权约定的执行汇率,客户可以行权按执行汇率买入外币,从而规避汇率上涨的风险。

Q2:为什么执行汇率越高,买入期权的期权费越低?

楼上的说得很对,我进行理解上的补充吧,买入期权也就是看涨期权,指合约购买方在向出售方支付一定期权费后,在未来可以以执行价格买入一定数量外汇资产的选择权,例如某机构认为欧元对美元会升值,以0.06美元的期权费买入一份执行价格为1欧元=1.18美元的的欧元看涨期权,如果到期时汇率为1欧元=1.22美元,该机构依然可以用1.18美元来买入1欧元,就赚了0.04美元,如果合约执行价格是1欧元=1.20美元,则只赚了0.02美元,可以看出,当执行汇率越高,机构获利越少,相应的期权费也应该便宜。

Q3:期权费和执行价格有什么区别

这完全是两个概念。

一、期权费

期权费是你作为买方时,买入一张看涨或看跌期权,需要支付一定的成本。然后你才有买入或卖出标的资产的权利。

也就是说,为了得到这个权利,你需要付出期权费。

二、执行价格

执行价格是指你已经花了期权费得到一份期权了,然后你想行使这份期权代表的权利,则是以执行价格买入或卖出标的资产。

三、举个栗子

你花了1元钱买入一张KFC的优惠券,上面写着A套餐的价格是30元,有效期是10.1之前。

那么:

①1元钱便是期权费,为获得这张优惠券而付出的成本

②30元便是执行价格。你到KFC店拿出这张优惠券(即行权),店家就必须得30元卖给你A套餐。假设现在店面价是35元,那你等于就是便宜了5元钱获得这份套餐,不算你的交易成本(即1元期权费)。

这里的KFC券等同于一份看涨期权了。

四、期货期权

对于期货期权,你行使权利就代表你可以以执行价格买入或卖出期货合约,即建立多仓或空仓,执行价格即是你的建仓成本。

Q4:什么是期权的“执行价”?

就是在买入、卖出时,约定在行权时的价格。
比如你是期权买方,我是卖方,你买入一张期权,期权中约定在下个月10号,我以10元/斤的价格把大米卖给你。这个价格就是执行价。
如果下个月10,市场上的大米价格低于10元/斤,你肯定去市场上买了。也就是你放弃行权了。如果下个月10号大米变成15元/斤了,你就可以拿着这张期权,向我以10元/斤的价格买大米了,这时候我只能含泪以10元/斤的价格卖给你。
以上,10元/斤这个价格就是所谓的执行价,概括起来就是当初约定的价格。
你可以去我的博客看看。

Q5:期权手续费怎么收

期权交易手续费主要分为两种:
交易手续费:交易所在每日期权交易结束后根据会员当日成交期权合约数量按交易所规定的标准对买卖双方计收手续费。
目前交易中豆粕期权开仓1元、平仓1元;当日开平手续费减半收取。
行权手续费:期权买方行权和卖方履约时交易所对其分别收取的费用。目前豆粕期权行权手续费1元/手。

Q6:期权交易费用如何收取?

股票期权交易费用包括以下几项:
1、交易经手费:合约标的为ETF的按2元/张收取,双边收取。
2、交易结算费:合约标的为ETF的按0.3元/张收取,双边收取。
3、佣金:即交易的净手续费,按张收取,每张不超过15元。具体可联系开户营业部或95575查询。注:试点初期,暂免卖出开仓(含备兑开仓)交易经手费、交易结算费、佣金。

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